Introducción
El 1 de julio de 2025, la Comisión Central de Asuntos Económicos y Financieros de China propuso por primera vez, en una reunión de alto nivel, “regular la competencia desordenada y de bajo precio de las empresas conforme a la ley”, con un llamado claro a eliminar progresivamente la capacidad productiva obsoleta. Esta es la primera vez que el gobierno central formula un juicio oficial sobre la expansión descontrolada de sectores emergentes como la fotovoltaica, marcando un cambio en la política: de fomentar el crecimiento a gestionar la estructura.
Al mismo tiempo, los medios estatales Diario del Pueblo y Qiushi publicaron artículos consecutivos señalando la intensificación de la “competencia interna excesiva” en sectores como la fotovoltaica y el almacenamiento energético. Advirtieron que parte de la capacidad instalada “no funciona bien ni puede retirarse”, lo que provoca una distorsión real en la asignación de recursos y los mecanismos del mercado, respaldando el enfoque de reestructuración a nivel político.
La industria fotovoltaica china entra así en una nueva fase de transformación, impulsada por políticas gubernamentales y orientada a una gobernanza estructural.
1. El gobierno chino impulsa la reestructuración del sector fotovoltaico
En julio de 2025, la Comisión Central de Asuntos Económicos y Financieros de China planteó por primera vez, a nivel nacional, la necesidad de “regular conforme a la ley la competencia desordenada y de bajo precio entre empresas”, exigiendo una eliminación ordenada de la capacidad productiva obsoleta y una optimización de la estructura industrial. Al mismo tiempo, medios oficiales como Diario del Pueblo y Qiushi publicaron varios artículos que destacaban las dificultades en sectores como la fotovoltaica y el almacenamiento energético, afirmando que “no funcionan bien, pero no pueden salir del mercado”, lo que ha generado una distorsión real en la asignación de recursos y en el funcionamiento del mercado. Esto envía una clara señal de que la campaña de reestructuración se intensificará. Poco después, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información convocó a catorce empresas líderes del sector fotovoltaico —incluidas Tongwei, Jinko, Trina, LONGi y JA Solar— a una reunión a puerta cerrada, donde se alcanzó un consenso sobre limitar la expansión de capacidad, restablecer los mecanismos de precios y mejorar la calidad del producto.
Las empresas respondieron con rapidez. JinkoSolar anunció una reducción temporal en la tasa de operación de sus líneas de producción de células solares, mientras que Tongwei declaró, tras la reunión, que “optimizará el ritmo de expansión de nuevas capacidades”, alineándose con las directrices políticas para aliviar las tensiones estructurales. Asimismo, el sector del vidrio fotovoltaico anunció una reducción colectiva del 30 % en la producción a partir de julio. Según InfoLink, la capacidad de producción de módulos fotovoltaicos en China superó los 500 GW en 2023, mientras que la demanda global real rondaba los 360 GW, evidenciando un claro desequilibrio entre oferta y demanda. Varias empresas intermedias han registrado pérdidas, con precios de las células por debajo de los costes de producción, lo que plantea un desafío serio para la sostenibilidad de la cadena de suministro.
Cabe señalar que el desequilibrio actual en los precios de los módulos no se debe únicamente a una expansión desordenada, sino también a una descoordinación temporal entre los avances en eficiencia tecnológica y la rápida caída de los costes. En mayo de 2025, el precio spot de los módulos TOPCon en el mercado chino alcanzó un mínimo temporal de aproximadamente 0,082 €/W, reflejando tanto la presión por liquidar inventarios como la debilidad de las transacciones a corto plazo. El inicio de esta reestructuración representa una intervención proactiva del gobierno para estabilizar el funcionamiento del mercado.
Para los mercados europeos que dependen de módulos fotovoltaicos chinos, esta reestructuración afectará directamente tanto las expectativas de precios como la estructura de los productos. En la primera mitad de 2024, China exportó 94,4 GW de módulos a Europa, lo que representó más del 40 % de sus exportaciones totales. Sin embargo, informes de PV-Tech y Euractiv indican que varios mercados europeos están lidiando con exceso de inventario y falta de uniformidad en los productos, mientras los clientes finales prestan cada vez más atención a la calidad de las entregas.
Por ello, este proceso de depuración guiado por la política traerá tres beneficios clave:
- frenar la competencia irracional en precios;
- mejorar la previsibilidad de oferta y demanda a medio y largo plazo;
- reforzar los estándares de calidad y conformidad.
Para los desarrolladores fotovoltaicos en Europa, esto no solo representa una oportunidad clave para mitigar riesgos, sino también un posible punto de inflexión para optimizar estrategias de compra y selección de proveedores.
Diversos indicadores del sector muestran que esta reestructuración ya está teniendo un impacto tangible en los mecanismos de precios. Según Bloomberg, citando a la Asociación China de la Industria del Silicio, los precios de las obleas tipo N aumentaron un 22 % en solo una semana en julio de 2025, el mayor incremento semanal desde 2023, debido a los recortes de producción y la reducción en las tasas de operación. PV InfoLink también registró un aumento medio del 13 %. Actualmente, varias empresas líderes mantienen tasas de operación por debajo del 50 %, y la expansión de capacidad se ha desacelerado notablemente. A medida que se reducen los inventarios en los mercados finales, el segmento de módulos está entrando en una fase de reposición. Este cambio marginal en la relación entre oferta y demanda está empujando los precios hacia un nivel más racional, lo que aporta estabilidad a la cadena de suministro y sienta las bases para un desarrollo de alta calidad.
2. El control de la capacidad estabiliza la calidad y los precios de los módulos fotovoltaicos
¿Por qué están subiendo gradualmente los precios de los módulos fotovoltaicos en China?
Tras el cambio de rumbo político, los precios de los módulos fotovoltaicos en China muestran signos de estabilización estructural. Según un informe de TrendForce, en el segundo trimestre de 2025, el precio medio ponderado de exportación de los módulos TOPCon aumentó hasta aproximadamente 0,091 €/W, y algunos fabricantes de primer nivel alcanzaron entre 0,095 y 0,105 €/W. Este rango de precios refleja una reducción de la presión por eliminar inventarios y señala el fin progresivo de la guerra de precios anterior.
Más relevante aún es que esta recuperación de precios no está impulsada por una subida general del mercado, sino por la demanda de productos de alta eficiencia. Los módulos TOPCon y HJT mantienen un fuerte poder de negociación en grandes plantas solares en suelo y proyectos de alta rentabilidad, mientras que la tecnología PERC se está retirando rápidamente del mercado medio y alto. Los desarrolladores tienden cada vez más a buscar un equilibrio entre estabilidad de calidad y rentabilidad a largo plazo.
¿Qué tecnologías de módulos fotovoltaicos son más adecuadas para los proyectos en Europa?
En el mercado europeo, la adquisición de módulos está evolucionando hacia una mayor atención a la eficiencia de generación durante todo el ciclo de vida y la estabilidad del sistema.
Los módulos PERC están perdiendo competitividad en los proyectos comerciales estándar debido a dificultades para garantizar la consistencia entre lotes y a variaciones en las políticas de garantía. En cambio, las tecnologías TOPCon y HJT, con una mayor eficiencia inicial y mejor tolerancia térmica, dominan en plantas solares en suelo y en instalaciones comerciales e industriales sobre tejado.
Por su parte, los módulos IBC están ganando reconocimiento en proyectos de gama alta gracias a su excelente coeficiente térmico y respuesta en condiciones de baja irradiancia. Son cada vez más valorados en escenarios con grandes variaciones de temperatura, estructuras con carga elevada o exigencias estéticas específicas.
¿Qué criterios deben priorizar los desarrolladores europeos en la compra de módulos?
En los principales mercados europeos, las instituciones financieras y los propietarios de proyectos están incorporando la conformidad de los módulos como un criterio central de evaluación. Algunos bancos e inversores ya exigen pruebas de imagen EL, certificación de huella de carbono y reportes de consistencia por lote. Asimismo, ciertos proyectos municipales incluyen en los documentos RFP (solicitud de propuesta) requisitos específicos sobre trazabilidad de la producción y responsabilidad ambiental.
Cabe destacar que en 2024 se lanzó la Solar Stewardship Initiative (SSI), el primer estándar global de trazabilidad para la cadena de suministro fotovoltaica, el cual ha sido adoptado como referencia por múltiples desarrolladores y organismos públicos en países como Alemania y los Países Bajos.
El modelo de compra basado únicamente en precio está dando paso de forma gradual a una lógica de suministro centrada en entregabilidad, garantía y trazabilidad. Para los compradores europeos, esto no solo responde al reajuste de precios, sino que supone una evolución hacia un mecanismo de selección de proveedores más completo y profesionalizado.
En un contexto donde confluyen un cambio de ciclo industrial y la reestructuración regulatoria en China, los compradores europeos ya no pueden depender únicamente de estrategias basadas en comparar precios para controlar costes y riesgos. En los últimos dos años, varios proyectos fotovoltaicos han enfrentado disputas de garantía y retrasos en la financiación debido a diferencias entre lotes de módulos, demoras en la entrega o ausencia de documentación de certificación.
El precio sigue siendo importante, pero la lógica está cambiando. Desde principios de 2025, las ofertas de exportación de módulos TOPCon de algunos fabricantes de primer nivel se han mantenido estables en un rango de 0,095 a 0,105 €/W, con una prima sostenida respecto a fabricantes de segundo nivel. Esto no solo refleja una nueva valoración de las estructuras de productos eficientes, sino que también indica que, bajo la intervención política, la cadena de suministro de módulos de precios ultrabajos se está reduciendo progresivamente. En proyectos con plazos de conexión a red ajustados o estructuras financieras complejas, los compradores prefieren proveedores a largo plazo con capacidad de planificación productiva, documentación de certificación completa y fábricas verificables, en lugar de optar por ventajas de precios a corto plazo.
El ajuste estratégico en las compras no se limita a una cuestión de enfoque lógico; debe traducirse en mecanismos concretos. Para las empresas europeas que estén elaborando o actualizando planes de compras a medio plazo, se recomienda centrarse en tres aspectos clave:
- Priorizar proveedores con capacidad de cálculo de huella de carbono o auditorías de procesos validadas por terceros, para mejorar la probabilidad de éxito en licitaciones y procesos de financiación.
- Construir un portafolio tecnológico centrado en módulos TOPCon o HJT, manteniendo los módulos IBC como opción para escenarios específicos como altas temperaturas, baja irradiancia o requerimientos estéticos especiales.
- Incluir la estabilidad de suministro y la consistencia entre lotes como criterios de evaluación del proyecto, especialmente en proyectos con entregas por fases o estructuras de financiación compartida, estableciendo umbrales mínimos de trazabilidad y márgenes de tolerancia para plazos de entrega.
Mientras el sector fotovoltaico chino atraviesa una reconfiguración estructural liderada por el gobierno, el verdadero desafío para los compradores europeos consiste en si podrán ajustar a tiempo sus decisiones estratégicas y construir relaciones de suministro que se adapten al nuevo equilibrio global de oferta y demanda.
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Referencias:
Bloomberg News. (2025). China’s wafer prices jump most since 2023 on production cuts. https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-17/china-s-wafer-prices-jump-most-since-2023-on-production-cuts
InfoLink Consulting. (2025). PV spot price update: Cell and module prices rally. https://www.infolink-group.com/energy-article/pv-spot-price-20250702
TrendForce. (2025). Price Trends. https://www.trendforce.com/price/pv/polysilicon
People’s Daily. (2025, June 29). Breaking “involution‑style” competition to pursue high‑quality development. http://opinion.people.com.cn/n1/2025/0629/c1003-40510840.html
Qiushi Journal. (2025). How “involution‑style” competition forms? https://www.qstheory.cn/20250710/a5d15679bc5b4173a93ecf9a3694bcea/c.html
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